litceysel.ru 1 2 3 4


На правах рукописи

ББК 65.290-93

К 92







Купцов Геннадий Иванович


РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ
ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ


Специальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит


АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук


Новосибирск – 2006

Работа выполнена на кафедре «Финансы и кредит»
Сибирского института финансов и банковского дела



Научный руководитель


Официальные оппоненты


Ведущая организация

кандидат экономических наук, профессор

Корниенко Лидия Александровна


доктор экономических наук, профессор

Зайцева Ольга Петровна


кандидат экономических наук, доцент

Куницына Светлана Юрьевна


Алтайский государственный технический университет



Защита состоится 23 июня 2006  г. в 13.00 часов на заседании Регионального диссертационного совета КМ 521.021.01 в Сибирском институте финансов и банковского дела по адресу: 630051, Новосибирск, ул. Ползунова, 7, зал заседаний диссертационного совета, ауд. 21.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке Сибирского института финансов и банковского дела по адресу: 630051, Новосибирск, ул. Ползунова, 7.






Автореферат разослан «22» мая 2006 года


Ученый секретарь

Регионального

диссертационного совета И.В. Баранова



1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ


Актуальность темы исследования. Выстраивая стратегию долгосрочного экономического роста и формируя финансовую политику, государству необходимо создать благоприятные условия для выполнения всеми экономическими субъектами своих функций, в том числе и кризисными предприятиями. Поэтому регулирование процессов финансового оздоровления кризисных предприятий должно входить в число первоочередных задач государственной финансовой политики, как основа для дальнейшего успешного развития экономической системы страны в целом.

Восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости большинства российских предприятий необходимо осуществлять посредством повышения эффективности осуществления их реструктуризации как основного инструмента финансового оздоровления. В процессе рыночных преобразований предприятия, особенно в угольной промышленности, оказались в ситуации, характеризуемой спадом производства, его низкой эффективностью, наличием проблем в области осуществления инвестиционной политики, потерей конкурентоспособности на рынке товаров и услуг. В связи с этим актуализируется необходимость реструктуризации практически каждого из предприятий угольной отрасли. Реструктуризация предприятий, отраслей, секторов экономики – ключевой элемент рыночных преобразований, требующих соответствующего теоретического, методологического, организационно – правового и методического обеспечения.

Многообразие факторов, влияющих на процедуры реструктуризации, обуславливает необходимость изучения отечественного и зарубежного опыта, поиска наиболее эффективных методов управления реструктуризацией предприятий, отраслей, секторов экономики, а также определения места и роли государственного регулирования процессами финансового оздоровления как в масштабах отраслей, так и на уровне отдельных предприятий.


Степень разработанности проблемы. Вопросам формирования и развития научно-практического инструментария механизма реструктуризации посвящены работы таких ученых как А.З. Бобылева, А.Г. Грязнова, П. Друкер, О.П. Зайцева, В.А. Ириков, Г.Б. Клейнер, Э.М. Коротков, Б.З. Мильнер, Т. Питерс, А.Г. Поршнев, А.И. Пригожин, М.В. Романовский, З.П. Румянцева, Г.К. Таль, В.Н. Тренев, Р. Уотермен, Н.В. Фадейкина, Р.А. Фатхутдинов, А.Д. Шеремет И.В. Щетинина и др.

Недостаточное для современного уровня развитие методологической и методической базы сдерживает решение вопросов финансовой стратегии и тактики выхода предприятий на качественно новый уровень устойчивого развития, что часто сопряжено с реализацией процедур антикризисного управления (досудебной санации, наблюдения, внешнего управления, финансового оздоровления). В рамках указанных процедур применяются различные методы реструктуризации предприятий (их активов, обязательств и капитала), эффективность которых зависит от совершенства финансовых инструментов, применяемых в условиях антикризисного управления. Актуальность темы и потребность в научной разработке соответствующего инструментария финансового оздоровления (в данном случае реструктуризации), определили цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью данного исследования является формирование и реализация механизма реструктуризации предприятия, осуществляемого в целях финансового оздоровления.

Постановка данной цели обусловила необходимость решения следующих задач:

– исследование теоретических и методологических основ механизма реструктуризации, отечественный и зарубежный опыт финансового оздоровления кризисных предприятий;

– уточнение принципов управления реструктуризацией предприятия и обоснование роли реструктуризации как инструмента финансового оздоровления;

– разработка методических подходов к реструктуризации предприятий в условиях реализации таких процедур антикризисного управления как наблюдение и внешнее управление;


– выявление и систематизирование факторов, влияющих на несостоятельность предприятий и стратегию его финансового оздоровления;

– разработка научно-практического инструментария реструктуризации предприятия (его активов, обязательств и капитала), позволяющего обеспечить реализацию стратегии финансового оздоровления;

– определение критериев оценки эффективности реструктуризации;

– осуществление практической реализации предложенных в работе методов и механизмов реструктуризации, позволяющих обеспечить финансовое оздоровление предприятий угольной промышленности Кемеровской области.

Объектом исследования является система финансово-экономических отношений, складывающихся в процессе антикризисного управления предприятием, осуществляемого в целях его финансового оздоровления.

Предметом исследования является механизм реструктуризации как инструмента финансового оздоровления предприятия.

Теоретической и методологической базой исследования явились научные методы познания (наблюдение, сравнение, эксперимент, моделирование и т.п.), фундаментальные концепции и гипотезы, представленные в классической и современной зарубежной и отечественной экономической науке по исследуемой проблеме. В работе использовались системный подход к изучению финансовых отношений, возникающих в условиях антикризисного управления предприятиями, процессный и программно – целевой подходы, позволившие реализовать научно – практический инструментарий реструктуризации, методы экономического анализа, финансового планирования и др.

Работа выполнена в соответствии с п. 3.13 «Формы и методы финансового оздоровления предприятия» Паспорта специальности ВАК 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит.

Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты, данные официальной статистики, результаты исследований, проведенных российскими учеными, обзорно-аналитические издания о ходе экономических реформ, данные бухгалтерского и статистического учета, планы и программы финансового оздоровления предприятий угольной промышленности.


Научная новизна полученных и представленных к защите результатов заключается в следующем:

– разработана система общих и частных принципов реализации процессного подхода к управлению реструктуризацией предприятия (его активов, капитала и обязательств) и определена их сущность;

– обоснован методический подход к реструктуризации предприятия, осуществляемой в целях финансового оздоровления, систематизированы методы реструктуризации предприятия и сформулировано их содержание;

– определено влияние реструктуризации на трансформацию функций системы управления финансами и сформулированы направления финансовой политики кризисного предприятия;

– разработаны методические подходы к формированию стратегии финансового оздоровления предприятия и ее корректировке для предприятия-банкрота, по отношению к которому реализуется процедура внешнего управления;

– предложен качественный показатель эффективности реструктуризации и финансового состояния предприятия на основе относительного роста чистой прибыли (сокращения убытков) при росте стоимости чистых активов.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в развитии теоретических основ финансового оздоровления кризисных предприятий, совершенствовании методических подходов и обновлении научного инструментария механизма реструктуризации предприятия, проводимого в целях его финансового оздоровления. Главными результатами исследования являются разработка системы общих и частных принципов реализации процессного подхода к управлению реструктуризацией предприятия и определении влияния реструктуризации на трансформацию функций системы управления финансами.

Практическая значимость результатов исследования состоит в возможности использования научно-методических результатов диссертации предприятиями угольной промышленности в процессе формирования и реализации стратегии и тактики их финансового оздоровления.


Разработанные в диссертации положения по финансовому оздоровлению, реструктуризации кризисных предприятий были применены на ряде предприятий Кемеровской области: Управляющая компания «Прокопьевскуголь», ФГУП «Завод полукоксования», ОАО «Кузбасэлемент», «Кемеровский электромашиностроительный завод» и др.

Апробация работы. Материалы исследования докладывались и обсуждались на научно-практической конференции, посвященной 60-летию ОАО «Кузбассэелемент» (Новосибирск, 2002 г.), «Инновации в образовании» (Кемерово, 2003 г.), международной научно-практической конференции «Антикризисное управление в условиях рынка» (Москва, 2004 г.), конференции «От банкротства к возрождению» (Москва, 2004 г.), конференции молодых ученых Сибири (Новосибирск, 2005 г.), Межрегиональной конференции, посвященной дню российской науки (Новосибирск, СИФБД, 2006 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ, общим объемом 9,1 п.л., авторских 8,8 п.л.

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (141 наименования) и 7 приложений. Общий объем основного текста диссертации составляет 164 страниц, включает 30 таблиц, 10 рисунков.



следующая страница >>